【小麦先物ETF】WEATってどんなETF？仕組みから買い方まで解説
小麦ETFに投資したい人「来るべき景気後退と食糧危機に備えて、小麦に投資をしたい。ETFで投資できたらいいんだけど、何かいい銘柄はないかな？」
こんにちは、旅リーマンのZuminです。
そんな疑問を持つ方向けの記事です。
世界的な景気後退、ウクライナ危機による小麦の生産量の低下でささやかれる食糧危機の問題。
小麦の価格は急騰しており、それを投資に生かしたいと考える人も多いはず。
というわけで、今回は世界で唯一小麦の投資に特化したETF、WEATについて詳しく解説していきます。
もくじ
- 小麦ETFのWEATとは？
- 小麦ETF、WEATのパフォーマンス
- 小麦ETF、WEATの買い方とは？
小麦ETFのWEATとは？
WEATは小麦先物価格に簡単に投資ができるETF。
正式名称は Teucrium Wheat Fund で、CBOT（シカゴ商品取引所）で取引される小麦先物の3銘柄に投資することで、合成的に日々の小麦価格の変動を再現しています。
| 運用資産総額 | $384 Million（約545億円） |
| 取引所 | NYSE Arca |
| 設定日 | 2011年9月19日 |
| インデックス | Teucrium Wheat Fund Benchmark Index |
| 経費率 | 1.14% |
| 保有銘柄数 | 3 |
| 平均取引ボリューム | 2,158,155 |
WEATはコモディティ投資にあたるため、厳密には「Exchange-Trade Vehicle」にカテゴライズされます。
小麦先物に投資するため、経費率は1.14%と高めの設定になっていますね。
それでも、米国市場で唯一小麦に特化したETFということもあり、1日の取引量は200万株を超えており、流動性は十分といっていいでしょう。
2022年3月には、ロシアの侵攻により、当時発行されていたWEATがあっという間に買われ、新株の発行が一時停止されるほどの人気銘柄となりました。
ところで、WEATを運用するTeucrium（トゥークリウム）とはどんな運用会社なのでしょうか？
Teucrium（トゥークリウム）社とは？
Teucrium（トゥークリウム）社はアメリカの農業に特化したETFの運用会社。
| 本社 | アメリカ・バーモント州・バーリントン |
| 創業 | 2010年 |
| CEO | サル・ギルバーティー |
| 従業員数 | 7名 |
| 総運用資産 | $841 Million（約1,200億円） |
農業ETFで投資家のポートフォリオの多様化をミッションとしており、WEAT以外にも以下の5銘柄を運用しています。
| ティッカー | ETF名 | テーマ |
| CORN | Teucrium Corn ETF | トウモロコシ先物 |
| SOYB | Teucrium Soybean ETF | 大豆先物 |
| CANE | Teucrium Sugar ETF | 砂糖先物 |
| TAGS | Teucrium Agricultual ETF | 農業先物 |
| TILL | Teucrium Agricultual Strategy No K-1 ETF | 農業先物ロング |
その中でも、WEATはTeucrium社において最大の運用額を誇っており、旗艦ETFとなっています。
WEATの仕組みとパフォーマンス
それでは、小麦ETFのWEATの運用の仕組みを簡単に理解していきましょう。
WEATでは先物に投資することで、ベンチマークによって測定される日々の小麦価格の変動を合成的に再現することが目的になっています。
ここで表される小麦市場価格は、ニューヨーク証券取引所で先物取引が終了する午後4時の終値となります。
つまり、小麦のスポット価格は反映する商品ではありません。
WEATでは、CBOT（シカゴ商品取引所）で取引される小麦先物契約の3銘柄に以下のルールで投資。
- 35%：満期が2番目の小麦先物契約
- 30%：満期が3番目の小麦先物契約
- 35%：満期が12月の小麦先物契約
意図的に期近限月の取引を避けることで、コンタンゴやバックワーデーションのような価格ズレの影響を軽減するように設計されています。
バックワーデーション：突発的な現象で期近の方が値段が高くなっている状態
実際にWEATの構成銘柄を見てみると、確かにその通りに組入がされています。
| 比率 | 銘柄 | 金融商品 | 保有数 | 時価総額 |
| 34.91% | WHEAT FUTURE(CBT) Mar23 | 先物契約 | 2,910 | $134,151,000 |
| 29.94% | WHEAT FUTURE(CBT) May23 | 先物契約 | 2,481 | $115,056,375 |
| 35.15% | WHEAT FUTURE(CBT) Dec23 | 先物契約 | 2,959 | $135,041,362 |
| 63.64% | Cash & Other | 現金 | 244,539,479.01 | $244,539,479.01 |
WEATのパフォーマンス
それでは、WEATのチャートとパフォーマンスをチェックしていきましょう。
続いて、設定来の長期チャートですが、ここ数十年は小麦の供給過剰により右肩下がりとなっています。
ただ、ロシアがウクライナへ侵攻した2022年2月から急激に出来高が上がり、株価も急騰していることがわかります。
世界1位の小麦輸出量を誇るロシアと、5位のウクライナによる影響の大きさを物語っていますね。
数値にしてみると長期ではマイナスですが、ここ1年では25%越えのパフォーマンスを記録しています。
| WEAT | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 設定来 |
| パフォーマンス | 25.65% | 18.54% | 3.19% | -10.09% | -9.35% |
ご覧の通り、WEATは運用手法とパフォーマンス特性から見ても長期投資する銘柄ではなく、あくまで投機的に入る銘柄となります。
ただし、うまく利用すれば、短期でも大きな利益を得ることができそうですね。
小麦ETF、WEATの買い方とは？
WEATが買える証券会社を探してみましたが、日本の大手3証券では取り扱いはありませんでした。
| 証券会社 | 楽天証券 | マネックス証券 | SBI証券 | IG証券 | Firstrade証券 |
| WEAT | × | × | × | ◯ | ◯ |
今のところ、日本語で利用できる証券会社なら、外資系のIG証券に取り扱いがありました。
CFD口座となりますが、日本のメジャー証券ではなかなか買えない株やETFの取り扱いも豊富。
WEATを購入したいという方は以下のリンクより口座開設をどうぞ。
[PR] >> IG証券で口座開設をする
また、WEATを現物で購入したいという方には、日本人でも口座開設可能なネット証券Firstradeをおすすめします。
Firstradeのおすすめポイント
- アメリカ上場の株・ETFに制限なくアクセス可能
- 取引手数料無料
- 口座維持手数料なし
Firstradeであれば、WEATはもちろん、米国に上場する株式のほぼすべてを手数料無料で投資できるため、投資の幅が広がりますよ。
詳しい口座の開設方法などは、このブログでも画像付きで解説しているので参考にどうぞ。
Firstradeの口座開設方法とは？【米国株が手数料無料！】
海外に移住すると、日本の証券口座は閉鎖されてしまいますよね。それでも、将来に向けた資産運用として、米国株に投資したい人は当然多いはず。今回は、そんな方に向け海外居住者でも利用できるFirstradeがどんな会社なのか、メリットとデメリットも含め、ユーザーである僕が口座開設の方法を解説していきます。
さいごに
ということで、アメリカ市場で小麦に投資できる唯一のETFであるWEATについて紹介をしてきました。
農業コモディティは景気に左右されず、景気後退局面ではむしろマーケットをアウトパフォームすることが期待できます。
さらに、ロシアのウクライナ侵攻により、小麦は世界的な輸出量不足に陥っており、価格の高止まりにも注視していく必要があります。
そんなマーケット状況だからこそ、WEATのようなETFを活用してみるのも良いのではないでしょうか。
人気記事【水資源ETF】水に投資するETFで来たる水不足に備えよう！