2022/12/23 (更新日: 2023/09/27)

【フロンティア市場ETF】次の成長国に投資できるFM ETFとは？

新しい投資先を探している人「米国株が軟調で、中国・インド株もリスクが高い。これらの新興国よりも小さいフロンティア市場に投資できるFMというETFが注目を集めてるらしいけど、どんな構成銘柄で、どこの証券会社で買えるの？」

こんにちは、旅リーマンのZuminです。

この記事は、そんな疑問を持つ方向けです。

2022年はアメリカの利上げの影響があり、米国株が不調でした。

それ以外の新興国市場も中国リスクによって、インドへ注目がシフトした結果かなり割高な状況が続いています。

そんな中、より小さく、これまで日の目を浴びてこなかった次世代の市場「フロンティア市場」に注目が集まっています。

今回は、そんなフロンティア市場にまとめて投資ができるETF、FMについて解説していきます。

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FMってどんなETF？

FMはフロンティア市場を代表する国の株に広く投資ができる唯一のETFで、BlackRock社のiSharesブランドから発行されています。

正式名称は iShares MSCI Frontier and Select EM ETF で、ベンチマークの MSCI Frontier and Emerging Markets Select Indexに連動したパフォーマンスを目指して運用されています。

運用資産総額	$567 Million（約752億円）
取引所	NYSE Arca
設定日	2012年9月12日
インデックス	MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index
経費率	0.79%
配当利回り	3.19%
保有銘柄数	175
平均取引ボリューム（1日）	233,615

出典：ishares.com 2022/12/22 時点

運用額は約750億円程度でETFの規模としては、そこまで大きくなくはないですが、複数のフロンティア市場国を取り扱うETFは唯一無二のため、FMが最大級といえます。

経費率は0.79%と決して安くはありませんが、配当利回りが3%を超えているのは面白いですね。

なかなか手が出しづらいマーケットに、自分で投資をする手間を考えれば悪くない気がします。

フロンティア市場とは、新興国（中国・台湾・インド・韓国など）よりもさらに小さい市場を表します。

具体的には、以下のような国が挙げられます。

ベトナム・フィリピン・バングラデシュ・パキスタン・カザフスタン・ルーマニア・ヨルダン・バーレーン・エジプト・モロッコ・ナイジェリア・ケニア・コロンビア・ペルー

一般的には、新興国としてカテゴライズされ、自国の金融市場が成り立っているものの、まだまだ未熟で流動性が低い市場のことをいいます。

言い換えれば、近い将来の世界をリードするかもしれない候補生だらけなので、伸びしろしかない国々と捉えても過言ではないでしょう。

まずは、FMのリアルタイムチャートから確認していきましょう。

設定来のチャートを見てみると、2022年後半から急激に出来高が増え、資金が流入していることがわかります。

これは、普段中国などの新興国を専門としている機関投資家がリスク回避のため、中国へのエクスポージャーを減らし、ポートフォリオの調整でFMが買われたことが影響しているようです。

それでは、肝心のFMのトータルリターンを見ていきましょう。

FM	1年	3年	5年	10年	設定来
トータルリターン	-23.67%	-1.89%	-1.67%	3.31%	3.63%

出典：ishares.com 2022/11/30 時点

2022年は株式市場全体が不振だったため、ここ1年はFMも例外なく大きなダメージを受けていますね。

ただ、10年という長期で見ると3%のプラス、設定来でも3%のプラスリターン。

複数の国やセクターがミックスされているため、圧倒的なパフォーマンスは期待しづらいものの、米国や中国以外の新たな投資先として期待せざるを得ませんね。

それでは、FMのトップ10構成銘柄を確認していきましょう。

比率	会社名	ティッカー	国	保有株数
3.63%	JSC KASPI KZ GLOBAL	KSPI	カザフスタン	310,198
3.56%	COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK	COMI	エジプト	12,255,325
2.98%	BANCA TRANSILVAN SA	TLV	ルーマニア	3,775,417
2.66%	VIET NAM DAIRY PRODUCTS	VNM	ベトナム	4,616,274
2.65%	CREDICORP LTD	BAP	ペルー	113,718
2.56%	MASAN GROUP CORP	MSN	ベトナム	3,723,256
2.49%	HOA PHAT GROUP	HPG	ベトナム	18,196,203
2.40%	VINHOMES	VHM	ベトナム	6,835,088
2.38%	USD CASH	USD	–	13,888,829
2.37%	VINGROUP	VIC	ベトナム	5,972,434