【配当利回り約5%】PFFの優先株式ETFってどうなの？
PFFについて知りたい人「PFFという高配当ETFを知った。だけど、他の高配当ETFとの違いは？優先株って一体何？配当実績やパフォーマンス、使い方も含めて詳しく知りたいな。」
こんにちは、旅リーマンのZuminです。
そんな疑問を持つ方向けの記事です。
この記事を買いている僕は、海外に住んでいるため、老後資金として米国株ETFを中心に毎月積み立てながら運用をしています。
高配当ETFと言えば、SPYD、VYM、HDVはよく耳にしますが、PFFについてはあまり話題に上げる人はいないように思います。
ということで、今回は配当重視で資産運用したい方向けにPFFというETFについて解説していきます。
もくじ
- PFFってどんなETF？
- PFFのパフォーマンス
- PFFの買い方＆複利運用最適化
PFFってどんなETF？
PFFとは、正式名称 iShares Preferred and Income Securities ETF で、日本語に訳すと iシェアーズ優先株式 ＆ インカム証券ETFと呼ばれています。
| 総運用資産 | $19 billion （約2兆円） |
| 取引所 | NASDAQ |
| 設定日 | 2007年3月26日 |
| インデックス | ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index |
| 経費率 | 0.46% |
| 配当利回り | 4.90% |
| 保有銘柄数 | 514 |
PFFは、ICE上場優先株式 & ハイブリッド証券インデックスという指数と同等の成果を目指すETFで、毎月配当があるのが特徴です。
少し気になるのが、0.46%という経費率。
バンガード社やiSharesの他のETFと比べると、若干割高なところが玉に瑕という感じでしょうか。
ただ、世界3大運用会社であるBlackRock（ブラックロック）のiSharesブランドにて運用されており、その点の安心感は非常に高いと感じます。
ところで、優先株式って一体何？
優先株では、普段我々が売買している「普通株」に対して、優先的な権利を保有できる一方で、議決権に一定の制限が設けられており、上場されることは少ないため、市場には出回らず普通株よりも株価が高めにされているケースが多いそうです。
わかりやすく言うと、「株式」と「社債」の両方の性質を持っており、値上がり益は限定的ながら、安定して高い配当をもらえるというユニークな株式で、その優先株をまとめたETFがPFFということになります。
PFFのトップ10構成銘柄
それでは、ここでPFFのトップ10構成銘柄を見ていきましょう。
| 比率 | 会社名 | ティッカー | セクター |
| 2.34% | BROADCOM INC | AVGO | 情報通信 |
| 1.74% | WELLS FARGO & COMPANY SERIES L | WFC | 金融 |
| 1.46% | BANK OF AMERICA CORP | BAC | 金融 |
| 1.20% | GMAC CAPITAL TRUST I | ALLY | 金融 |
| 1.16% | DANAHER CORPORATION | DHR | ヘルスケア |
| 1.15% | ARCELORMITTAL | MTNA | 素材 |
| 1.09% | NEXTERA ENERGY INC | NEE | 公益事業 |
| 1.08% | CITIGROUP CAPITAL XIII | C | 金融 |
| 1.01% | DANAHER CORPORATION | DHR | ヘルスケア |
| 0.95% | BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY | XTSLA | マネーマーケット |
お堅い会社が多く、金融セクターが多くを占めていることがわかります。
実際に、セクター別で見ても金融機関がETF全体の60%以上を占めており、リーマンショックなどのリセッションが起こると一気に株価が落ちていくというリスクは頭に入れておく必要があります。
PFFのパフォーマンス
それでは、肝心のPFFのトータルリターンを見てみましょう。
| PFF | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 設定来 |
| トータルリターン | 27.88% | 6.27% | 5.28% | 5.62% | 4.62% |
コロナショックによる株価のリバウンドがあり、28%近くの異常な数値が出ていますが、PFFに関しては年5%くらいのトータルリターンで考えておくのが安全でしょう。
チャートを見ると、2007年のリーマンショック、そして2020年のコロナショックで暴落はしているものの、株価は回復し40ドル前後をひたひたと横ばいで動いていることから株価の一定の安定性は見込めると感じています。
配当金実績
続いて、過去5年のPFFの配当金実績です。
| 年 | 年間配当金（1株当たり） | 年末時利回り | 対前年比 |
| 2020 | $1.8458 | 4.87% | -7.61% |
| 2019 | $1.9977 | 5.99% | -7.61% |
| 2018 | $2.1622 | 7.75% | 1.52% |
| 2017 | $2.1298 | 7.28% | -2.21% |
| 2016 | $2.1780 | 8.05% | -2.72% |
5年前は8%を超えていた利回りが、5％前後に徐々に落ちてきているのがいるのが気になるところ。
それでも高配当の部類ではあるので、他の高配当ETFのパフォーマンスと比べながら、自分の求める利回りより下がってくるようであれば考え直すという勇気も必要ですね。
配当金支払いスケジュール
PFFの配当金は毎月（年12回）支払われます。
参考までに2020年は以下のスケジュールで権利確定、支払いが行われました。
| 権利落ち日 | 1株当たり配当金 | 支払日 |
| 2020/2/3 | $0.16376 | 2020/2/7 |
| 2020/3/2 | $0.160342 | 2020/3/6 |
| 2020/4/1 | $0.173227 | 2020/4/7 |
| 2020/5/1 | $0.16972 | 2020/5/7 |
| 2020/6/1 | $0.1691 | 2020/6/5 |
| 2020/7/1 | $0.167493 | 2020/7/8 |
| 2020/8/3 | $0.163345 | 2020/8/7 |
| 2020/9/1 | $0.160218 | 2020/9/8 |
| 2020/10/1 | $0.157447 | 2020/10/7 |
| 2020/11/2 | $0.151564 | 2020/11/6 |
| 2020/12/1 | $0.148077 | 2020/12/7 |
| 2020/12/17 | $0.061457 | 2020/12/23 |
2020年は1月の支払いがなかった分、12月に2回とイレギュラーな形になっていますが、基本的には毎月月初に権利落ち、5日前後に支払われるというスケジュールになっています。
株価は比較的安定した上で、毎月お小遣いが入ってくるというのはPFFの醍醐味ですね！
超長期的に持つのであれば、過去の事例上、株価も戻してきますし、それでいて5%近くの配当利回りがあるなら分散投資の選択肢としては悪くないと思います。
PFFの買い方＆複利運用最適化
PFFの買い方ですが、以下の日本3大メジャー証券（楽天・SBI・マネックス）でも買うことができます。
NISA口座でも取り扱いがあるそうなので、配当の所得税を非課税にすることも可能ですね。
配当再投資で金の卵を育てる方法
ただ、日本の証券会社だと払い出された配当金は税金が引かれ、現金として口座に残るので、使いたい欲に駆られたり、タイミングを見計って自分で買い増ししていく手間がかかりますよね。
アメリカのネット証券のFirstradeなら、日本の証券会社にはないDRIP（配当再投資）という機能があり、税引き後の配当金を自動で株の購入に充ててくれるという便利な機能があります。
・配当金：$32.96
・税引後DRIP再投資：$24.72
・VYM株価：$98.4403
・購入株数：0.25112株
こんな感じで、FirstradeのDRIP機能を使えば、ただ同じ銘柄を買い増ししてくれるだけでなく、1株に満たない金額であっても端数株で自動的に購入を進めてくれていることがお分かりいただけるかと思います。
PFFのように毎月配当があり、毎月注文をするのは面倒だなぁと思っている方には最適なプログラムで、僕もフル活用しています。
FirstradeのDRIPの設定方法に関しては、以下の記事にて詳しく解説しているので、併せてご活用ください。
【手数料無料】FirstradeのDRIP設定で簡単配当再投資！
この記事では、あのアインシュタインにも人類最高の発明と言わしめた「複利」のパワーを最大限に発揮できるFirstrade証券のDRIP（配当再投資制度）について、詳しく解説していきます。「配当金を使わずに、雪だるま式に資産を増やしていきたい！」という方は必見です。
まとめ
ということで、今回は優先株ETFのPFFについて紹介してきました。
優先株は一般投資家には出回らず、ほとんどが金融機関に保有されている中、高い配当を出しながらもETFとして簡単に売買できるのはありがたい時代ですね。
個人的には色々高配当ETFを買っているのですが、PFFは平時の株価が安定しているので、アクティブな投資とは別に証券口座を作り、老後の自分年金のような形で地道に積み立て投資しています。
金融関連の銘柄が多く、決して不況時に強いというわけではありませんが、過去いずれの暴落からも株価を戻してはいるので、逆に暴落時に狙い撃ちするのも面白いETFとも言えるかもしれません。
日本国内の証券会社をお使いの方は、NISA口座でも買えるので、配当の所得税を抑えつつ一生持ち続ける勢いでPFFをポートフォリオに入れておくのもアリかもしれませんね。
おすすめの証券会社
- 楽天証券：楽天スーパーポイントを貯めて、投資に使うことも可能
- マネックス証券：取扱い銘柄が多く、バイ&ホールドにも最適
- Firstrade証券：取引手数料無料、海外在住者/移住予定の方におすすめ
この記事が、少しでもみなさんのお役に立てば幸いです。
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