【逆TQQQ】SQQQとは？【NASDAQ100に逆張りで3倍の利益】
SQQQについて知りたい人「10年債利回りの急上昇でNASDAQがやられていて、下げ続けるポートフォリオを見るのはつらい…こんな相場でも利益を得ることができるSQQQってどんなETFなの？」
こんにちは、旅リーマンのZuminです。
10年債利回りの上昇により、テック系のグロース銘柄中心のNASDAQ指数が下げていますね。
長期的にはNASDAQの右肩上がりの成長を信じ、いわゆるレバナスと呼ばれるQLD（2倍）や、TQQQ（3倍）に投資する人は多いはず。
とはいえ、短期で地合いが悪い時でも対応できるようなリスクヘッジ手段は考えておきたいですよね。
そんな時に検討したいのがインバース型ETF、いわゆるショート（売り）で利益を得る方法です。
ということで、今回はNASDAQ 100指数が下がっている時に力を発揮する3倍インバース・レバレッジETFのSQQQという銘柄について解説していきます。
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もくじ
- SQQQとは？
- SQQQの仕組みとは？
- SQQQの購入方法とは？
SQQQとは？
SQQQは、正式名称 ProShares UltraPro Short QQQ でインバース・レバレッジ3倍という特殊なETFになります。
NASDAQ市場の中でも時価総額が最大規模、かつ非金融企業の100社で構成されたNASDAQ 100指数の1日の成果に逆張りをすることで、3倍のリターンを得ることを目的に運用されています。
つまり、株価上昇時に3倍伸びていくTQQQの逆バージョンということになりますね。
>>【禁断のレバレッジETF】NASDAQ100の3倍を目指すTQQQとは？
| 純資産総額 | $4.31 Billion（約5,860億円） |
| 取引所 | NASDAQ |
| 設定日 | 2010年2月9日 |
| ベンチマーク | The Nasdaq-100 Index |
| 運用方法 | インバース・レバレッジ |
| 経費率 | 0.95% |
| 構成銘柄数 | 25 |
SQQQは、TQQQと同じProShares社2010年2月9日に誕生、経費率も全く同じ0.95%に設定されています。
ProSharesってどんな運用会社？
| 本社 | アメリカ・メリーランド州・ベセスダ |
| 創業 | 2006年 |
| CEO | マイケル・サピア |
| 従業員数 | 145名 |
| 総運用資産 | $61 Billion（約8.7兆円） |
ProSharesは、主にレバレッジ、インバース、ボラティリティ商品を強みとするETFを提供するアメリカの運用会社。
インバース：株価が下がったときにより大きな利益を得る
ボラティリティ：株価の変動で利益を得る
総運用資産は7兆円ですが、売上ベースでは世界のETF運用会社の中では第6位にランクされています。
CEOのサピア氏は、1997年に親会社であるProFunds社を共同創業後、CEOの役職につき、変わり種ETFに特化したProShares社を子会社として立ち上げました。
現在は130を超えるETFを発行しており、SQQQをはじめとする2倍以上のレバレッジを効かせた「UltraシリーズETF」で注目を集める運用会社へと成長させています。
ちなみに、SQQQはProShares社の中でもトップ3の運用額を誇っており、稼ぎ頭のETFとなっています。
SQQQの仕組みとは？
それでは、具体的にSQQQがどんな戦略で運用されているのか解説していきます。
SQQQでは、金融機関とNASDAQ100指数のスワップ契約をすることで、単一日におけるNASDAQ100指数のリターンの逆数（−3倍）を目指して運用されています。
このスワップ契約の仕組みを分かりやすくすると以下のような図になります。
- ① ProSharesは担保として債券や現金を用意
- ② 金融機関と1日〜1年以上の特定期間のスワップ契約を締結
- ③ ProSharesと金融機関でNASDAQ100のリターン（収益率の差）を交換
つまり、NASDAQ100指数が取引終了時点でマイナスだった日は、金融機関がProShares社に+3%分の現金を支払う。
逆の場合は、ProShares社が金融機関に+3%分の買い戻し代金を支払うことで、NASDAQ100と逆のパフォーマンスの3倍を維持するという仕組みになっています。
実際にSQQQの構成銘柄を見てみると、この仕組みがよく分かります。
| 比率 | 銘柄 | 資産タイプ | 保有数 | 時価総額 |
| 54.77% | CASH | 現金 | 1,445,834,342 | $1,445,834,341.79 |
| 45.19% | TREASURY BILLS | 短期国債 | 1,195,000,000 | $1,193,793,871.35 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP BANK OF AMERICA | スワップ契約 | -47,074 | -745,846,105 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP BNP PARIBAS | スワップ契約 | -22,179 | -351,406,737 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP CITIBANK | スワップ契約 | -34,104 | -540,347,868 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL | スワップ契約 | -26,224 | -415,496,203 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP JP MORGAN SECURITIES | スワップ契約 | -35,065 | -555,574,068 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP MORGAN STANLEY | スワップ契約 | -15,547 | -246,328,534 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP SOCIETE GENERALE | スワップ契約 | -53,011 | -839,912,645 |
| – | NASDAQ 100 INDEX SWAP UBS | スワップ契約 | -31,616 | -500,923,008 |
| – | NASDAQ 100 03/18/2022 (NQH2) | 先物契約 | -448 | -141,845,760 |
担保となる現金と債権がほぼ100%。
バンク・オブ・アメリカ、シティバンク、ゴールドマンサックス、JPモルガン、モルガン・スタンレー、UBSなど数々の大手金融機関とのスワップ契約を交わしていることが分かります。
このような形で、NASDAQがマイナスの時に3倍の利益を出すという仕組みを実現しているのですね。
SQQQのパフォーマンス
当然ですが、NASDAQ100の下げに対して3倍という特性から、右肩上がりに成長し続ける相場でSQQQを持つ＝「お金減らしマシーン」になってしまうので要注意です。
実際に過去のパフォーマンスを見てみると、くっきり明暗が分かれています。
| SQQQ | 1ヶ月 | 3ヶ月 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 設定来 |
| リターン | -27.12% | -23.95% | 5.59% | -57.32% | -52.33% | -51.69% | -51.65% |
市場環境が悪化したここ1年は、大きくプラスを見せる一方、NASDAQが堅調に成長していた長期では圧倒的マイナスリターンです。
SQQQ（青）とTQQQ（水色）を1年チャートで比較してみても、ほぼ真逆の動きをしていることがわかります。
ということで、SQQQはあくまで金利上昇時やリスクイベントが起こった際に、投機的に入るためのデイトレードアイテムとして活用すべき商品となります。
くれぐれも長期でSQQQをポートフォリオに組み込むということはしないようにしましょう。
SQQQの購入方法とは？
SQQQの購入方法ですが、大手3証券会社含む以下のすべての証券会社で取り扱いがありました。
| 証券会社 | 楽天証券 | SBI証券 | マネックス証券 | IG証券 | Firstrade証券 |
| SQQQ | ○ | ○ | ○ | ○ | ○ |
まだ証券口座をお持ちでない方は、ぜひ以下のリンクから口座開設をして、SQQQに投資を始めてみてください。
[PR] >> マネックス証券で口座開設をする
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また、SQQQを米ドルの現物で投資したいという方は、日本人でも口座開設可能なアメリカのネット証券Firstradeをおすすめします。
Firstradeのおすすめポイント
- アメリカ上場の株・ETFに制限なくアクセス可能
- 取引手数料無料
- 口座維持手数料なし
Firstradeであれば、SQQQはもちろん、米国に上場する株式のほぼすべてを手数料無料で投資できるため、投資の幅が広がりますよ。
詳しい口座の開設方法などは、このブログでも画像付きで解説しているので参考にしてみてください。
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さいごに
というわけで、今回はNASDAQ100に逆張り＋3倍レバレッジで利益を得るインバースETFのSQQQについて解説してきました。
あくまで、リスクオフ時に短期で勝負するには面白いETFだと思います。
僕自身10年単位の長期で見れば、NASDAQは右肩上がりでの成長すると考えていますが、必ずしも毎年うまく行くとは限りません。
そんな時に、軽い身のこなしでSQQQで利益を上げることができれば、ベア相場での過ごし方が変わるかもしれませんね。
SQQQは、インバース、レバレッジに加え、ボラティリティが非常に高い商品ではあるので、しっかりと特性を理解した上で投資をしていきましょう！
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