2021/05/10 (更新日: 2023/09/28)

【高配当ETF台風の目】SCHDの購入を検討すべき？

SCHDについて知りたい人「SCHDという高配当ETFを知った。高配当ETF投資家の中でもあまり話題にされていないけど、どんなETFなの？結構いいパフォーマンスらしいけど、購入を検討すべきだろうか…実際のリターンや買い方も知りたいな。」

こんにちは、旅リーマンのZuminです。

そんな疑問を持つ方向けの記事です。

高配当ETFと言えば、SPYD、VYM、HDVは日本でも非常に人気ですが、SCHDに関してはあまり話題に上がりませんよね。

ただ、2021年に検討すべき配当ETFという記事では、SCHDは4位にランクインするほどのETFで、この記事を書いている僕も、毎月SCHDに投資をしています。

ということで、今回はインカムかつキャピタルゲインも期待ができるSCHDというETFに関して深掘りしていきます。

配当再投資機能で複利を味方にするなら

SCHDってどんなETF？

SCHDは、正式名称 Schwab U.S. Dividend Equity ETF でCharles Schwab社によって運用されている高配当ETFです。

ベンチマークの Dow Jones U.S. Dividend 100 Index では、時価総額や取引量が一定規模以上の米国企業のうち、財務状況が良好な上位の100社の企業を投資対象に組み入れ。

出典：schwabassetmanagement.com　2023/3/3 時点

ファンダメンタルズを重視し、キャッシュフロー、負債額、株主資本利益率、配当利回り、過去5年間の配当成長率の5つの指標で銘柄のスクリーニングをしています。

そのため、安定的な株価の成長と配当のどちらも期待できるETFと言っていいでしょう。

また、SCHDはパッシブ運用ながらアクティブ運用に近い形で運用するため、市場環境によって柔軟にテコ入れがなされています。

それでいて、経費率は0.06%とVYMと同じレベルのコストを実現しているのは嬉しいポイント。

SCHDを運用するCharles Schwab（チャールズ・シュワブ）は、1971年にアメリカ・サンフランシスコで創業された老舗の証券会社。

低コストで、優れたサービスを武器にネット証券を売りにしている金融グループです。

900兆円を越える預かり資産、1,200万以上の証券の口座を保有し、全米でもトップクラスの金融グループが運用していることから、安心感は強いですね。

SCHDのトップ10構成銘柄

それでは、SCHDのトップ10構成銘柄を見ていきましょう。

出典：schwabassetmanagement.com　2023/3/3 時点

Dow Jonesでの上位企業を対象としているだけあって、誰もが知る大御所がズラリと並んでいる印象ですね。

SCHDでは、各セクターにおいて保有割合が25%を超えないように制限がかけられているので、比較的バランスよく配分される仕組みになっています。

実際に、セクターの構成比率で見ると、金融が21%、ITが20%、生活必需品が14%の順で分散されていることがわかりますね。

ただし、金融系の比重が若干多いので、リセッションに対しては弱くなりそうな印象ですね。

リーマンショックを経験したVYMに対し、2011年設定のSCHDは、大きなリセッションを経験していないのは気になるポイントの1つ。

ちなみに、VYMとSCHDの銘柄の被りですが、SCHDの100銘柄中88銘柄（88.9%）がVYMと同じという結果が出ています。

有事の際に、SCHDのファンドマネージャーが、どのような判断をするのか注目したいと思います。

次に、気になるSCHDのパフォーマンスですが、3〜5年の長期、設定来でも14%近くのトータルリターンを出しており、高配当ETFとしてはかなり優秀な成績ですね。

SCHD	1年	3年	5年	10年	設定来
トータルリターン	1.56%	14.54%	11.16%	13.35%	13.91%

出典：schwabassetmanagement.com　2023/1/31 時点

分かりやすくするために、SCHD（青色）と、代表的な高配当株SPYD（黄色）、HDV（ピンク）、VYM（水色）の3つと比較してみましょう。

ご覧の通り、2020年のコロナショックのリバウンドから一目瞭然でSCHDが差をつけ始めています。

組み入れ企業のファンダメンタルズを重視していることから、値上がりも取れており、トータルリターンに差が出ているように見えますね。

SCHDの配当金実績

次に、SCHDの過去5年間の配当金の実績をチェックしてみましょう。

ご覧の通り、鮮やかな右肩上がりで成長をしています。